Что такое ликвидность на Форекс? Что такое ликвидность Форекс и провайдеры ликвидности? Что означает ликвидность

Поставщиками котировок (или поставщиками ликвидности) принято считать крупные финансовые организации (банки и прайм-брокеры), формирующие собой международный валютный рынок форекс. Крупные игроки объединяются в сети для совместной торговли, откуда брокеры могут транслировать своим клиентам на розничный рынок.

Поставщики котировок, агрегаторы и никаких манипуляций!

На форексе нет единственно верного поставщика котировок, каждый участник рынка может стать и организовать собственную биржу. То, что вы видите в терминале, лишь текущий срез рынка, индикативные котировки, реальное наличие ликвидности по которым никогда не гарантируется.

Поступающие в терминал котировки формируют стакан котировок – цены лимитных заявок в связке с объемом. Лучшие цены стакана отображаются на графике в виде уровней Bid и Ask. Ордера, отправленные по рынку, как раз означают сделки по лучшим ценам из стакана. Ниже пример стакана заявок из MetaTrader 5.

Стакан заявок

Все, надеюсь, понимают, что основной целью торговли как банков, так и обычных православных трейдеров является заработок. Обладая наибольшим капиталом, банки имеют преимущественное положение на рынке и могут диктовать условия сотрудничества. С другой стороны, это вряд ли станет проблемой, пока вы не достигните особо высоких оборотов. Современные агрегаторы уже научились маскировать поток заявок отдельных прибыльных клиентов, что, в какой-то мере, делает рынок более честным и обеспечивает безопасность против манипуляций со стороны банка.

Перед крупными агрегаторами встает проблема сведения заявок из разных источников и поддержания актуальной картины рынка. Грубо говоря, чем чаще обновляется стакан котировок, тем более актуальные цены получает трейдер. При такой схеме, вполне возможна ситуация, когда на момент отправки ордера цена уже является устаревшей. Такая несправедливость частично компенсируется возможностью купить котировки у другого поставщика, что и является одним из главных преимуществ агрегатора.

Принципы работы агрегаторов – ECN и MTF

Агрегатором ликвидности может выступать как сам брокер, так и отдельная организация. В первую очередь, агрегаторов нужно различать по принципу работы . Сейчас на рынке есть две основные развивающиеся платформы: ECN и MTF . Обе системы сводят ордера банков, брокеров и отдельных клиентов, и обе предлагают высокую скорость исполнения.

Крупные провайдеры, вроде LMAX и CFH Clearing работают по схеме MTF. Currenex и Integral, в свою очередь, являются одними из крупнейших ECN-провайдеров. В случае с платформой MTF трейдер получает практически равные права с банками, так как все заявки сводятся в одном стакане. Однако, тенденция ведет к тому, что крупные MTF-провайдеры отказываются от розничного форекса, ориентируясь на предоставление ликвидности организациям. Причина – те же банки и их нежелание делиться прибылью. Хотя, некоторые ECN-сети также включают в себя и MTF-провайдеров.

ECN-агрегатор

Начнем с определения принципа работы ECN-агрегатора. Сеть ECN объединяет ликвидность многих поставщиков, и в теории позволяет получить лучшие цены и более узкий .

Как это работает:

1. Брокер формирует стакан из котировок поставщиков ликвидности и лимитников клиентов.
2. Далее возможно два исхода событий:

• Когда трейдер отправляет лимитный приказ, брокер может перекрыть объем заявкой от другого трейдера из стакана. Если подходящей встречной заявки нет, ордер добавляется в стакан.
• В случае отправки рыночного ордера, брокер выясняет, кому из поставщиков принадлежала лучшая котировка и отправляет ему запрос на подтверждение сделки.

Если поставщик подтверждает сделку, ордер исполняется. В том случае, если поставщик не может исполнить ордер по указанной цене, ордер перенаправляется другим поставщикам, либо возвращается трейдеру с новой ценой (в зависимости от логики конкретного агрегатора).

MTF агрегатор

MTF агрегатор принципиально отличается тем, что имеет централизованный стакан заявок, на который могут ориентироваться как банки, так и обычные трейдеры. В теории, это дает практически гарантированное исполнение по установленной цене, так как сделка не требует подтверждения от контрагента.

Как это работает:

1. Брокер формирует стакан ордеров из заявок поставщиков и лимитников трейдеров.
2. Рыночный ордер исполняется автоматически на бирже MTF, лимитный ордер добавляется в стакан.
3. Обе стороны (поставщик ликвидности и трейдер) получают уведомление об успешной сделке.

Плюсы и минусы ECN и MTF

По сути, заявки самих трейдеров в системе ECN матчатся по подобию MTF, позволяя проводить оборот в пределах одной компании. Но настоящий MTF дает некоторые преимущества в плане качества исполнения, так как трейдер получает равные с другими участниками права. Грубо говоря, ценам в стакане MTF можно доверять, когда в ECN котировки целиком индикативные .

Гарантия исполнения – это явное преимущество, но цены, как правило, в MTF будут похуже. Для примера, сравните средний спред по EUR/USD между FXOpen ECN и LMAX.

Реальные спреды у счетов ECN

Как по мне, разница в два раза довольно существенная. Может быть с небольшими проскальзываниями в ECN можно смириться?

Выбор поставщика

На самом деле, трейдеру не так важно знать наличие конкретного поставщика в ленте котировок. На качество исполнения в большей степени будет влиять логика работы агрегатора. Выбор технологии также не принципиален, тем более что для розничного рынка форекс это почти всегда ECN. Единственный фактор, который нужно учитывать, – это прибыльность торговой системы у конкретного брокера.

Например, если для вашей системы критично четкое исполнение, то брокер с выходом на LMAX скорее всего будет предпочтительным. Хотя разница будет практически незаметна, если вы торгуете вручную или с большой периодичностью. И все же любой агрегатор дает одно очевидное преимущество перед брокерами с внутренним диллингом. Дело в том, что ваши ордера поступают поставщикам в анонимном виде, смешиваясь с общим потоком. Это позволяет маскировать прибыльных клиентов от взгляда маркетмейкеров, поэтому не стоит ставить себя под удар, работая с непрозрачными компаниями.

Иногда в статьях, публикуемых на сайте сайт, мелькает такое понятие, как ликвидность Форекс . К примеру, в недавней новости Новые металлы на счетах в РобоФорекс мы рассказывали о том, что эта компания добавила нового поставщика ликвидности, в связи с чем улучшились торговые условия по валютным парам, в частности - уменьшился спред.

Что же такое ликвидность , кто такие поставщики ликвидности Форекс и почему они влияют на торговые условия на бирже? Если вас интересуют эти вопросы, то мы постараемся ответить на них. Итак, ликвидность является одним из важных понятий в финансовом мире. Термин имеет латинские корни: Liquidus - в переводе с латыни означает "перетекающий", то есть жидкий. Как же этот термин можно применить к миру финансов? В нашем случае речь идёт о деньгах, о их движении.

Под ликвидностью понимают возможность какого-либо объекта к быстрой продаже , то есть - к быстрому обмену на деньги.

Чем быстрее что-то можно обменять на деньги - тем оно ликвиднее. Чем дольше происходит обмен объекта на деньги, или конечная его цена существенной ниже первоначальной, то такой объект относят к неликвидным либо к низко ликвидным.

В бухгалтерском балансе все активы делятся на группы по степени их ликвидности. Самые неликвидные - это здания, сооружения и оборудование, которые продать не так уж и просто, и на это требуется время. Самые ликвидные активы - это ценные бумаги и денежные средства. Не удивительно, что и самым ликвидным будет считаться - ведь здесь деньги очень быстро перетекают в деньги, причём в огромных объемах, достигающих несколько триллионов долларов в день. Это во много раз превосходит объёмы торговли на фондовом и других видах рынков.

Чем же обусловлен такой бешенный оборот на валютной бирже? А связан он с показателями объёма торгов. Большое количество продавцов и покупателей формируют постоянный спрос и предложение на рынке, поддерживая его ликвидность. На всегда есть покупатель. И это явление можно увидеть в так называемом стакане цен, отображающем количество заявок на куплю-продажу конкретного инструмента в текущий момент и по определенной цене. Принцип его работы позволяет понять причины высокой ликвидности инструментов. Ниже представлен скрин с примером такого стакана:

Рис. 1. Пример стакана цен для пары EURUSD.

В центральной колонке отображаются цены, актуальные на текущий момент времени для выбранной пары. В блоке над горизонтальной линией (розовый цвет) - заявки на продажу, присутствующие на рынке, в блоке голубого цвета - заявки на покупку. Левая колонка - информация об объемах заявок. В правой колонке можно оставить заявку на покупку или продажу инструмента по интересующей вас цене.

После принятия решения о совершении сделки на покупку или продажу по текущей цене, совершает её по наиболее выгодному курсу. Это значение в стакане цены находится у горизонтальной линии (чем дальше от линии, тем менее выгодная цена). К примеру, трейдер продает 15 лотов и его запрос обрабатывается по цене 1,09161. Если же встречных заявок на покупку по такой цене будет меньше, то для покрытия всего объёма будет использоваться другая цена, по которой есть спрос. Она будет на порядок выше, но весь объём валюты трейдер все же продаст.

На рынке Форекс чем популярнее , чем больше сделок по нему заключается, тем ликвиднее он считается. Его ликвидность будет зависеть от спроса и предложения, то есть - насколько оперативно заявка на покупку/продажу будет покрываться встречной. Самыми ликвидными инструментами являются пары EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, XAU/USD и др. На долю EUR/USD приходится около 25% всех операций на бирже. Столь высокая популярность объясняется тем, что доллар и евро являются самыми распространенными валютами в международных расчетах.

Вторая по популярности пара USD/JPY, на её долю приходится 10-15% всех совершаемых сделок на валютном рынке. Спрос на инструмент обусловлен активной международной торговлей, так как ввиду сравнительно невысокой стоимости йены товары из Японии являются конкурентными по цене. На долю GBP/USD приходится 9-13% совершаемого оборота, связано это с тем, что Лондон является крупным финансовым центром, а потому и интерес к его валюте будет высоким.

Чем выше ликвидность пары, тем ниже будет . Спред на те же самые инструменты у разных компаний будет отличаться. Поэтому при выборе брокера, на размер предлагаемого им спреда следует обратить особое внимание. Стоит учесть, что при выходе спред вырастает, инструмент теряет интерес у трейдеров, следовательно, падает и его ликвидность.

Поставщики и провайдеры ликвидности.

Степень и скорость ликвидности инструмента зависит и от поставщиков. Представлены они в виде мировых банков, различных крупных фондов, имеющих прямой доступ на валютный рынок. Вспомните про стакан цен - если вы выставили заказ на покупку , их должен кто-то купить. И если частные трейдеры не желают её покупать, то это сделают поставщики ликвидности, потому что у них есть такой объём средств. Такие сделки осуществляются на Форекс тысячами и десятками тысяч, и все они должны быть перекрыты встречными заявками. А так как у брокера таких средств нет, и нет того объёма встречных заявок от обычных трейдеров, то он и обращается к поставщикам ликвидности, заключая с ними договора.

Качество выполнения запросов трейдера будет зависеть от поставщиков ликвидности Форекс, и чем их больше, тем лучше, так как есть уверенность, что запросы будут обрабатываться быстро и по текущим, выгодным ценам.

Компании работают как с поставщиками, так и с провайдерами ликвидности. Последние выступают в виде посредников между трейдерами и поставщиками. Провайдер объединяет в себе множество поставщиков, что позволяет выдавать наилучшую цену брокерам Форекс, а в итоге - трейдерам. Среди провайдеров ликвидности можно выделить , LMAX Exchange , Integral и др.

Каждый уважающий себя предоставляет доступ к информации о поставщиках ликвидности Форекс или провайдерах, с которыми он сотрудничает. И если он заключает договор с новым контрагентом, то можно рассчитывать на улучшение торговых условий. Обращайте на этот момент внимание при выборе компании, чтобы не столкнуться с проблемами в ходе своей торговой деятельности на валютном рынке Форекс!

Поставщик ликвидности соединяет между собой многих брокеров и трейдеров, увеличивая ликвидность получившегося рынка. Более высокую ликвидность желают все, поскольку благодаря ей снижаются спреды и, таким образом, затраты на торговлю.

Брокеры с прямой обработкой транзакций (STP), в особенности, стараются взаимодействовать со многими крупными провайдерами ликвидности, чтобы поддерживать собственные предлагаемые ликвидность и цены.

Поставщиками ликвидности часто являются крупные банки и иные финансовые учреждения (Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, Saxo Bank и др.). В торговле на Форекс крупнейшим поставщиком ликвидности в мире является Deutsche Bank, также известный в качестве ведущего розничного и инвестиционного банка.

ТОП 10 банков/финансовых институтов совершающих более 77% от общего торгового оборота на рынке форекс по версии 2010 года:

Deutsche Bank
UBS
Barclays Capital
Citi
RBS
JP Morgan
HSBC
Credit Suisse
Goldman Sachs
Morgan Stanley

Провайдеры ликвидности – это посредники, в них входить большое количество поставщиков ликвидности, они их объединяет в одно целое, и выдают в конечном итоге, посредством программного обеспечения наилучшую цену для брокера, а он в свою очередь для трейдера (Вам).

Брокеру проще заключить договор с провайдером ликвидности, чем с каждым по отдельности поставщиком. Приведу вам несколько провайдеров ликвидности – Integral, Currenex, Sucden Financia, LMAX Exchange и др.

Посмотрим кто является поставщиками и провайдерами ликвидности известных форекс-компаний. Данную информацию я взял с сайтов компаний.

Основным поставщиком ликвидности Альфа-Форекс выступает Альфа-Банк , который в свою очередь на межбанковском рынке работает свыше с 30-ю ведущими американскими и европейскими банками, среди которых Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase, Citibank, Wells Fargo, Deutsche Bank, Commerzbank, UBS и пр.

Партнерство ГК FOREX CLUB с компанией First Derivatives plc (“FD”), ведущим поставщиком программных и консалтинговых услуг, позволяет клиентам нашей Компании получить глобальный доступ к крупнейшим на рынке пулам ликвидных средств, а также институциональному уровню ценообразования, исполнения сделок и спредов в торговле иностранной валютой.

Информация про поставщиков ликвидности ГК Телетрейд не представлена на сайте. На вопрос "Кто является вашими поставщиками ликвидности?" техподдержка мне ответила: "Данная информация не является общедоступной."
Редакция Forex Magnates Russia спросила Евгения Галихина, руководителя службы продуктового менеджмента и методологии ГК ТелеТрейд "Кто является вашим поставщиком ликвидности в данном случае, кто перекрывает сделки клиентов?", ответ: "На текущий момент раскрывать провайдера ликвидности мы не готовы, могу лишь сказать, что это крупная английская компания"

На счете Pro STP поставщиками ликвидности Forex4you являются компания FCStone и Sucden Financial, которые предоставляет лучшие котировки от крупнейших банков через таких прайм-брокеров, как Deutsche Bank, Rabobank и JP Morgan.

Информация про поставщиков ликвидности компании ИнстаФорекс не представлена на сайте. На вопрос "Кто является вашими поставщиками ликвидности?" техподдержка мне ответила: "К сожалению, эта информация является внутренней и не подлежит распространению."

Информация про поставщиков ликвидности RoboForex не представлена на сайте. На вопрос "Кто является вашими поставщиками ликвидности?" техподдержка мне ответила: "Используются несколько провайдеров ликвидности, для разных инструментов они могут отличаться. Периодически основной провайдер меняется с целью оптимизации торговых издержек клиентов и улучшения предоставляемых торговых условий. В течение года мы сменили около 5 провайдеров, несколько в стадии подключения сейчас. Кроме того, в периоды сбоя основного провайдера ликвидность получаем от резервного провайдера. По платформам также пулы провайдеров разные. Поэтому смысла в конкретных указаниях имен провайдеров просто нет - это слишком общий вопрос."

Информация про поставщиков ликвидности компании FIBO Group не представлена на сайте. На вопрос "Кто является вашими поставщиками ликвидности?" техподдержка мне ответила: "крупнейшие банки", а на вопрос "какие?", ответ: "к сожалению, мы не предоставляем данную информацию"

На вопрос "Кто является вашими поставщиками ликвидности?" техподдержка NordFX мне ответила: "ECN и Currinex."

В мире торговли, одним из наиболее важных элементов, который позволяет заключать прибыльные сделки, является наличие ликвидного рынка, и рынок форекс не является исключением из этого общего правила. Наличие большей ликвидности на финансовом рынке делает поток сделок более легким, а ценообразование более конкурентоспособным.

Из-за чудовищности оборотов валютного рынка, который в настоящее время проводит ежедневные объемы транзакций на сумму свыше шести триллионов долларов США (в рабочий день), в связи с этим, ликвидность валютного рынка не имеет себе равных в любом другом рынке капитала в любой точке мира с точки зрения ликвидности доступной для трейдеров по основным валютным парам.

Несмотря на явную ликвидность, как правило, замеченную в крупных фирмах, мелкие и экзотические валютные пары по-прежнему могут вызывать проблемы с ликвидностью, особенно, когда неожиданные новости-события или ключевые экономические данные шокируют рынок, что приводит к расширению спредов.

Пожалуй, самая известная роль, которую играют те, кто предоставляет ликвидность валютному рынку, известны как поставщики ликвидности, и выступают в качестве профессионального участника рынка, которые предоставляют котировки валютного курса другим. Тем не менее, другие участники рынка форекс могут также принять важную роль в повышении ликвидности рынка за счет увеличения объема торгов своих сделок.

Что означает ликвидность?

Определение ликвидности в финансах и инвестиционной терминологии, как правило, относится к тому, как быстро инвестор может превратить свои инвестиции в наличные деньги. Например, урегулирование покупки или продажи акций обычно занимает пять рабочих дней, в то время как большинство форекс операций занимают два дня, исключение составляет канадский доллар по отношению к доллару США, который урегулируется на следующий рабочий день.

Рынок недвижимости — это пример рынка с низкой ликвидностью. Сделки с недвижимостью, как правило, включает в себя гораздо больше, чем расчетный период в два или пять дней, некоторые сделки с недвижимостью длятся по несколько лет.

В то время как неликвидное состояние рынка может возникнуть на валютном рынке, подавляющее большинство транзакций уже целесообразно и своевременно закончены. Особенно высокое количество доступной ликвидности валютного рынка позволяет конкурировать дилинговым спредам и способности рынка поглощать крупные ордера, не влияя на рынок.

Кто обеспечивает ликвидность на рынке Форекс?

Термин «поставщик ликвидности», как правило, используется для обозначения маркет-мейкера, но и несколько других типов участников валютного рынка обеспечивают ликвидность на рынке за счет увеличения объема транзакций.

Эти типы включают центральные банки, крупнейшие коммерческие и инвестиционные банки, транснациональные корпорации, хедж-фонды, менеджеров по иностранным инвестициям, розничных форекс брокеров, розничных трейдеров и состоятельных частных лиц. Участники рынка валютных фьючерсов, хеджеры, высокочастотные трейдеры и спекулянты также способствуют ликвидность.

Валютный рынок также имеет много активных участников в рамках каждого вышеперечисленного типа. Высокая степень форекс ликвидности наблюдаемая на рынке, является прямым результатом участия многих компаний, организаций, частных лиц и правительств на этом международном рынке.

Ликвидность валютного рынка

Одним из факторов ликвидности на валютном рынке FX является часы его работы, так как валютный рынок OTC открыт для торговли круглосуточно, начиная с Веллингтона или Сиднея открытых в воскресенье во второй половине дня и закрытия по Нью-Йорку в пятницу во второй половине дня.

Как и показано в предыдущем разделе, одним из других ключевых факторов, который способствует глубокой ликвидности на валютном рынке, является огромное количество активных участников, работающих по всему миру.

В то время как сегодняшний розничный валютный рынок форекс позволяет практически любому с минимальным количеством инвестиций и Подключением к Интернету торговать иностранной валютой, до появления Интернета и онлайн-торговли, поставщики форекс ликвидности были в основном крупными учреждениями и коммерческими банками. Сегодня же, провайдерами ликвидности являются не только крупные банки, работающие в крупных центральных городах валюты страны, но теперь это и онлайн-брокеры, которые предоставляют рынки для розничных клиентов, расположенных по всему миру через Интернет.

Различные типы поставщиков ликвидности Форекс

Поставщик ликвидности Форекса — учреждение или человек, который действует как маркет-мейкер на валютном рынке. Быть маркет-мейкером означает выступать в качестве покупателя и продавца данного класса активов или валютного курса в случае валютного рынка.

Роль поставщика ликвидности заключается в обеспечении большей стабильности цен, посредством занимания позиций в валютных парах, которые могут быть компенсированы другим маркет-мейкером или добавлены к книге маркет-мейкера, которая будет ликвидирована в более позднее время. Многие производители валютного рынка также смотрят на заказы и уровни требований клиентов, и готовы выполнять заказы на рынке от своего имени.

Ведущий поставщик ликвидности на валютном рынке известен как поставщик ликвидности «Tier 1». Провайдер ликвидности Tier 1 состоит из крупнейших инвестиционных банков с обширными валютными отделами, обеспечивая покупки и продажи котировок для всех валютных пар, которые создают рынки и даже предлагают другие услуги своим клиентам, такие как CFD торговля.

Большая часть поставщиков ликвидности Tier 1 предлагают сжатые спреды для валютных пар, и они часто торгуют позиции, чтобы заработать деньги, а не просто полагаются на покупки/предложения, чтобы заработать денег. Это дает поставщику «Tier 1» значительную возможность заключать выгодные сделки.

Провайдеры ликвидности на межбанковском валютном рынке

Комиссия по ценным бумагам США определяет «маркет-мейкера» как фирму, которая готова покупать или продавать акции на регулярной и постоянной основе по публично указанной цене. На валютном рынке, термин «маркет-мейкер» может относиться как к компании, которая делает рынки по валютным парам, а также индивидуального трейдера, работающего на такой компании, которая выполняет эту функцию от своего имени.

Основные поставщики ликвидности на внебиржевом Межбанковском валютном рынке — маркет-мейкеры, работающие в крупных коммерческих банках и некоторых инвестиционных банках. Они, как правило, готовы цитировать цену покупки и продажи по валютной паре от профессиональных контрагентов и непрофессиональных клиентов контрагентов, которые, как правило, просят котировки валютных курсов через дилинговый центр своей компании.

Большинство интернет-брокеров форекс и многие коммерческие и инвестиционные банки с активными валютными подразделениями, являются маркет-мейкерами в различных валютных парах. В целом, производители валютного рынка охотно покупают форекс позиции и продают форекс позиции своим клиентам практически в любой момент открытого рынка.

Маркет-мейкеры

Маркет-мейкеры, как правило, компенсируется за счет разницы между бидом и аском ставок, что известно как дилинговый спрэд. Дилинговый спрэд взимается как плата за обслуживание при предоставлении этой ликвидности.

Существование большего количества маркет-мейкеров по той или иной валютной паре имеет тенденцию к увеличению ликвидности, снижению затрат на создание торговых операций для форекс клиентов, а также облегчает торговлю в целом, так как ценообразование имеет тенденцию быть более жестким и легко доступным во время быстрых рынков.

Из-за их участия в обслуживании корпораций, которые требуют валютных операций, крупные коммерческие банки остаются главными поставщиками ликвидности на рынке форекс. Важно отметить, что они не всегда цитируют своих клиентов и других профессиональных контрагентов преобладающей рыночной ценой. Вместо этого они, как правило цитируют двухстороннюю цену основанную на ожидании предположений колебаний валютных курсов и думают, что контрагент может быть заинтересован в этом.

Контрагенту они цитируют более низкую ставку, думая, что контрагент является продавцом или предлогают выше, если думают, что контрагент является покупателем, и это является довольно распространенной практикой среди форекс маркет-мейкеров.

Потенциальные клиенты этих маркет-мейкеров для решения валютных операций могут включать в себя компании, хедж-фонды, индивидуальных трейдеров и мелкие банки. В то время как некоторые компании принимают участие на валютном рынке, чтобы получить валюту, чтобы работать за границей и, как правило, смотрят на гораздо более долгосрочные шаги, а некоторые краткосрочные валютные трейдеры будут стремиться получить доступ к рынку гораздо чаще, чтобы извлечь выгоду из колеблющихся движений валютного курса, поскольку они надеются продавать высоко и покупать низко.

На рисунке ниже изображены логотипы некоторых компаний крупнейших банков 1-го Уровня («Tier 1»), которые в настоящее время предоставляют ликвидность на валютном рынке, как маркет-мейкеры.

Рисунок # 1 — Это логотипы компаний многих крупных поставщиков ликвидности валютного рынка, которые активно создают рынки по множеству различных валютных пар с их профессиональными контрагентами и клиентами.

Как Интернет Брокеры предоставляют ликвидность розничному рынку

Индивидуальный трейдер, если он не является чрезвычайно богатым и не торгует в больших количествах, никогда не получит прямой доступ к провайдеру ликвидности 1-го уровня. Вместо этого, его доступ к рынку форекс будет обеспечиваться онлайн брокером или вторичным поставщиком ликвидности, таким как небольшой банк или платежная компания, которая принимает розничных клиентов.

Авторитетные онлайн брокеры, как правило, используют, по крайней мере кого либо из 1-го уровня поставщиков ликвидности, чтобы заполнить большую часть своих заказов. Эти типы учреждений вступают в отношения только с поставщиками, которые в финансовом отношении здравомысленны, чтобы помочь им уменьшить риск контрагента.

Онлайн форекс брокеры, как правило, получают доступ к сети ECN/STP для выполнения своих сделок. ECN расшифровывается как Сеть Электронной Связи, в то время как STP означает сквозную обработку. Другие брокеры работают на NDD или отсутствие дилинговый основы, а это означает, что все их сделки идут непосредственно к поставщику ликвидности 1-го уровня или вторичным поставщикам ликвидности.

Брокеры, работающие с дилингом берут на себя роль поставщика ликвидности, позволяя своим клиентам покупать и продавать на их брокерской системе, принимая другую сторону сделки и в то же время уменьшая чрезмерный риск с профессиональными контрагентами по мере необходимости. Эти фирмы эффективно действуют как маркет-мейкеры, и их бизнес использует тот факт, что большинство розничных трейдеров теряют деньги при торговле.

Наиболее ликвидные валютные пары

Трейдер получает больше шансов совершить выгодные сделки в валютных парах, которые имеют более высокую ликвидность. Более высокая ликвидность в валютной паре отражена в том, насколько тесны спрос / предложение, и насколько быстро движение рынка в ответ на большой ордер.

Самая ликвидная пара на валютном рынке, без сомнения — Евро, по отношению к доллару США или EUR/USD . Эта валютная пара имеет средний ежедневный объем свыше 580 миллиардов долларов США. Из-за числа участников, бид / аск по валютной паре EUR/USD может находиться в диапазоне от 0,25 до 1,8 пунктов.

После EUR/USD, самая ликвидная валютная пара USD/JPY или доллар США против Японской Йены со средним ежедневным оборотом в 577 млрд долларов США. Спрэд по данной валютной паре обычно составляет от 0,5 до 2,5 пункта.

Третья наиболее ликвидная валютная пара — доллар США против Швейцарского франка или USD/CHF. Эта валютная пара, как правило, имеет средний ежедневный оборот в 400 миллиардов долларов. Спреды ро «Швейцарцу» («Swissy» именно так многие называют эту валютную пару), как правило, от 2,5 до 5 пунктов.

Четвертая пара в нашем списке — это GBP/USD или Фунт стерлингов, по отношению к доллару США. Эту пару также иногда называют «Кабель», так как котировки по этой валютной паре были исторически сделаны с помощью заокеанского кабеля. Как правило, спреды по этой паре колеблются от двух до четырёх пунктов, и она имеет тенденцию иметь более высокую волатильность и более низкий объем торгов, чем к примеру EUR/USD. Объем торгов по валютной паре GBP/USD, составляет около 350 миллиардов долларов США в день.

Имея среднесуточный объем в 250 миллиардов долларов США, австралийский доллар, против доллара США или AUD/USD занимает пятое место в списке. Спрэд по данной валютной паре, как правило составляет, от 2,5 до 4,5 пунктов. Эта валютная пара весьма чувствительна к ценам на сырьевые товары, поскольку Австралия является крупным производителем сырья.

Другие валютные пары, которые заслуживают упоминания в связи с их существенным объемам торгов или стратегического торгового интереса, это: Новозеландский доллар по отношению к доллару США или NZD/USD ; Евро против Стерлинга или EUR/GBP; и Евро по отношению к японской иене или EUR/JPY.

Торговля вышеупомянутыми валютными парами, которые являются наиболее торгуемыми валютными инструментами в мире, как правило, предоставляет активному трейдеру лучшую возможность совершать выгодные сделки из-за низких затрат по сделке. За пределами этих основных пар и валютных кроссов, форекс трейдер найдет валютные пары с довольно широким спросом / предложением по спредам и значительно меньшей способностью поглотить большие транзакции.

Заключение

Ликвидность имеет важное значение для эффективной торговли на валютном рынке или на любом рынке в этом отношении. Низкий уровень ликвидности может привести к резким движениям цены в валютной паре. Например, если такое учреждение, как банк получает очень крупный заказ, то эта сделка может значительно сдвинуть рынок в краткосрочной перспективе.

Хотя важность поставщиков ликвидности на валютном рынке не может быть занижена, брокеры, которые предоставляют ликвидность в качестве маркет-мейкеров, часто рассматриваются как имеющие конфликт интересов со своими клиентами, начиная с момента взятия другой стороны по позициям своих клиентов означает, что они могут выигрывать в ущерб своим клиентам.